http://www.keiei-howto.net/ マーケティングの話からベンチャーキャピタル、キャッシュフローのことまで、経営者必見の経営情報をご紹介！ ja Copyright 2008 Tue, 11 Dec 2007 14:58:39 +0900 http://www.sixapart.com/movabletype/ http://blogs.law.harvard.edu/tech/rss M&Aとは、「Mergers and Acquisitions」の略。前者が「合併」、後者が「買収」という意味で、直訳すると「企業の合併・買収」です。 一般に「M&A」という場合、企業全体の合併・買収（売却）だけでなく、ある部門だけの譲渡（一部事業譲渡）や、資本提携（100%ではない株の取得・持ち合い）、分割なども含めた、広い意味での「企業提携」の総称となります。 M&Aの目的は、事業拡大、経験のある優秀な人材の獲得、経営のスピードアップ、シナジー効果の獲得など、経営革新を行うことにあるのです。 M&Aの手法は、近年の商法改正などによって、さまざまなものが用意されています。買収側としては、株式の取得、第三者割当増資の引受、営業譲受（事業買収）、株式交換による100%子会社化、株式移転による100%子会社化、会社分割、合併、現物出資、新株予約権の取得などが挙げられます。 一方、売却側としてのM&Aの手法は、株式の譲渡、営業譲渡、現物出資、会社分割、事後設立などが挙げられるでしょう。 また、契約によって、共同開発を行ったり、OEM（委託を受けた相手先のブランドで完成品・部品を供給すること）を行ったり、販売部門で提携する手法などもあるそうです。 どの手法でM&Aを行うかは、企業により異なり、あらゆる方面から検討する必要があります。 http://www.keiei-howto.net/2007/12/ma.html http://www.keiei-howto.net/2007/12/ma.html 06M&A Tue, 11 Dec 2007 14:51:44 +0900 M&Aとは、事業の拡大、優秀な人材の獲得、経営のスピードアップ、シナジー効果の獲得など、経営革新を目的に行う、企業の合併、買収、提携などを指す言葉です。 M&Aは年々増加傾向にあります。その主な目的は、国内・国外における国際競争力の強化や国外進出を容易にするためなど、国際的なマーケット拡大に伴う生存競争と事業拡大のためが多く、買収の規模も拡大傾向にあるのです。 では、M&Aのメリットにはどのようなものがあるのでしょうか。そしてデメリットとはどんなところなのでしょう。 ●M&Aのメリット ・短期で売上や利益の拡大を図れる。 ・リスクを軽減して多角化を図れる。 ・スケールメリットを生かしてコストの削減が図れる。 ・既存事業とシナジーを生むことができる。 ●M&Aのデメリット ・買収される企業の価値を計るのが難しい。 ・違う企業文化を融合させることが難しい。 などが挙げられるわけです。 M&Aの成否の鍵は、なぜM&Aを選択する必要があるのかを明確にし、ターゲットとする企業との交渉段階から、どのようにすればM&A実施後の企業間統合がスムーズに運ぶかを真剣に検討してください。 http://www.keiei-howto.net/2007/12/ma_1.html http://www.keiei-howto.net/2007/12/ma_1.html 06M&A Tue, 11 Dec 2007 14:52:36 +0900 リスクマネジメントとは、企業などを取り巻くさまざまなリスクを分析し、対策を講じることで企業の存続・経営目標の達成を図ろうとするマネジメントのことを指します。 リスクには、予知・予測が可能なものと、突然やってくるものがあります。予知・予測が可能な危機には、事前に身構えて避ける努力をし、突然の危機にも、日ごろからシミュレーションを行い、いざというときのために心構えをつくっておきます。そして、トラブルが起こったときは、最小限のダメージですむようにし、二度と同じ被害に遭わないようにすること、これがリスクマネジメントとなります。 リスクマネジメントは、企業を運営していくうえでその重要性が年々増してきています。個人情報保護法における情報セキュリティ対策、各種リサイクル法の施行に伴う廃棄物管理などに加え、最近では企業の社会的責任の観点からも、リスクマネジメントの必要性が声高に叫ばれるようになってきているのです。 http://www.keiei-howto.net/2007/12/post_6.html http://www.keiei-howto.net/2007/12/post_6.html 07リスクマネジメント Tue, 11 Dec 2007 14:52:59 +0900 http://www.rmcaj.com/index.htm】 ●リスクマネジメント協会【URL:http://www.arm.gr.jp/index.html】 ]]> http://www.keiei-howto.net/2007/12/post_7.html http://www.keiei-howto.net/2007/12/post_7.html 07リスクマネジメント Tue, 11 Dec 2007 14:53:27 +0900 アウトソーシング（outsourcing）とは、業務請負のこと。これまで社内ですべて処理していた業務の一部を、戦略的に専門企業に外部委託することです。 アウトソーシングは、今までの企業経営を根底から変えつつある、今、産業界からもっとも注目されている手法です。従来の外注や下請けとの違いは、自社にない専門的技術、ノウハウの活用といった、戦略的目的を持って行われていることです。今では大手メーカーにおける設計・開発・生産分野を始め、研究、製造、営業、販売、サプライチェーン、顧客管理、業務管理、人事・採用など、ほぼビジネスの全域にわたって活用されているのです。 アウトソーシングを行うことによる企業側にとっての最大のメリットは、社内の経営資源をより高度で重要な分野に集中でき、本業回帰できること。そして、変動の激しいリスク部門を持たず、最新の知識やノウハウを持つ外部機関に技術業務を委託でき、さらにコストダウンが図れ、生産性向上と体質強化を実現できることといえます。 しかしながら、アウトソーシングはいい面ばかりとは言えません。アウトソーシングの急激な導入は、社員のモラル低下を招いたり、不適当な外部機関の選定がかえってコスト増をもたらしたりする恐れもあるわけです。 重要性が年々増してきているアウトソーシングですが、導入にあたっては綿密な計画と検討が必要と言えるでしょう。 http://www.keiei-howto.net/2007/12/post_8.html http://www.keiei-howto.net/2007/12/post_8.html 08アウトソーシング Tue, 11 Dec 2007 14:54:14 +0900 アウトソーシングとは、コスト削減やコアビジネスに集中するために専門的能力・ノウハウを持った業者に業務を外注することです。アウトソーシングの対象となる業務は、情報面だけではなく、研究開発、製造、営業、販売、サプライチェーン、顧客管理、業務管理、人事・採用など、ほとんどのビジネスにわたっているのです。 アウトソーシングは、昨今、企業において注目されてきていることですが、次のようないくつかの問題点も指摘されているようです。 ・委託することで、その業務の融通が利かなくなり、やりにくくなる。 ・担当していた社員が仕事を取られたように感じ、志気が下がる。 ・委託した業務の専門の人材が社内にいなくなる。 ・機密情報・個人情報の漏洩の心配。 ・アウトソーシングにより余剰となった従業員の出向やリストラが生じることもある。 ・アウトソーシングを標榜する業者の中には、委託者から専門性を高く評価されない人材派遣と何ら変わらない業態を取るものもいる。 これらの問題に対しては、まずアウトソーシングを導入する理由について十分に従業員に説明し理解してもらうこと。そして、アウトソーシングの活用目的をしっかりと検討し、それに見合ったアウトソーシング企業を選択することが重要です。特に、業務を委託する企業は、重要なパートナーとなるわけですから、専門性が高く、経験豊富なアウトソーシング企業を慎重に選んでください。 導入決定後も、業務フローの入念な設計や、アウトソーシング企業とのコミュニケーションを重点的に行い、目標を達成すべく改良を重ねていくことが大切と言えるのです。 http://www.keiei-howto.net/2007/12/post_9.html http://www.keiei-howto.net/2007/12/post_9.html 08アウトソーシング Tue, 11 Dec 2007 14:54:43 +0900 知的財産とは、人間の創造的活動により生み出されるもののうち、財産的価値を有するものをいいます。知的財産はその性質から、下記の三つに大別されます。 ・知的創作物（産業上の創作・文化的な創作・生物資源における創作） ・営業上の標識（商標・商号等の識別情報・イメージなどを含む商品形態） ・上記以外の営業上・技術上のノウハウなど、有用な情報 具体的には――私たちの生活を豊かにするような新しい技術やアイデア、気持ちを豊かにしてくれる音楽や小説、芸術品などは、それ自体で価値のある情報であるということで、知的財産と見なせます。また、商品の名前や産地なども、長い間使っていると信用という価値がうまれてくるので、知的財産に含まれるのです。 知的財産は隠しておくことが難しいので、他人に真似されやすい性質があります。しかし、自分のアイディアなどを真似されていい気持ちがする人はいませんし、新しいものを創り出そうとする人の意欲も失われてしまいます。そこで知的財産は、法律で模倣されることから守られているわけです。 http://www.keiei-howto.net/2007/12/post_10.html http://www.keiei-howto.net/2007/12/post_10.html 09知的財産 Tue, 11 Dec 2007 14:55:08 +0900 知的財産とは、人間の思索や創造的活動から生み出される財産的価値のあるもののこと。そして、その表現や技術などの功績と権益を保証するための法律を「知的財産権」と呼びます。 つまり知的財産権とは、新しいものを創り出そうとする人の意欲を喪失させないため、新しい技術や小説、音楽、商品の名前や産地などの情報について、知的財産として一定の間保護し、人の模倣を禁止している法律です。 主な知的財産権には、下記の内容が挙げられます。 ・特許権～発明と呼ばれるものを保護する。 ・実用新案権～特許権の保護対象となる発明ほど高度なものではない考案を保護する。 ・意匠権物～品物のデザインを保護する。 ・商標権～自分の製品やサービスを他者のそれと区別するために付けられる名前、マークなどを保護する。 ・著作権～絵や本、音楽のように、思想や感情を創作的に表現したもの（著作物）を保護する。 また、広義では肖像権、インターネットのドメイン名、著名標識、営業秘密なども含まれるようです。 ノウハウやデータベースなど、知的なアウトプットがますます多大な価値を持つ経済社会に移行している現代では、知的財産の保護・活用は、企業や国家の富に大きな影響を与える重要な要素となりつつあると言えますね。 http://www.keiei-howto.net/2007/12/post_11.html http://www.keiei-howto.net/2007/12/post_11.html 09知的財産 Tue, 11 Dec 2007 14:55:30 +0900 ベンチャーキャピタル（Venture capital）とは、成長志向性の強いベンチャー企業に対して資金提供を行う投資会社または投資集団のことです。 ベンチャー企業は、事業に必要な資金を金融機関などから調達することが難しい状況にあります。このようなベンチャー企業に対してベンチャーキャピタルは投資を行い、将来そのベンチャー企業が株式公開をしたときのキャピタルゲインを得ることを目的としているのです。 ベンチャーキャピタルは、投資に際し、綿密な企業調査を行い、その会社の将来性を判断。投資後は、投資した企業の企業価値を上げるために、資金面だけでなく、販売先・提携先の紹介や人材の供給などを通して経営に深くコミットし、株式上場まで支援していくわけです。 日本におけるベンチャーキャピタルは、その多くが、銀行、証券会社などの金融系です。そのほかに、商社系、通信系、事業会社系、政府系、独立系など会社形態で分類されているようです。 http://www.keiei-howto.net/2007/12/post_12.html http://www.keiei-howto.net/2007/12/post_12.html 10ベンチャーキャピタル Tue, 11 Dec 2007 14:55:57 +0900 ベンチャーキャピタルとは、ベンチャー企業に対し、新株発行やワラント債・転換社債などの発行の引受けにより、ベンチャー企業への資金提供を行う投資会社または投資集団のことを指します。 通常、ベンチャーキャピタルは、企業へ資金を「貸す（融資）」のではなく、株式の取得という形で「投資」を行います。そして、ベンチャー企業の資金需要に応じ、株式公開を通じてキャピタルゲインを得ることを目的としているのです。 ベンチャーキャピタルは、ベンチャー企業にとって、資金調達の相手として重要な位置づけとなるわけです。 日本の主なベンチャーキャピタルには以下が挙げられますが、ほかにもたくさんあるようです。 ・（株）ジャフコ ・エヌ・アイ・エフSMBCベンチャーズ（株）（旧エヌ・アイ・エフベンチャーズ+SMBCキャピタル） ・日本アジア投資（株） ・日本ベンチャーキャピタル（株） ・みずほキャピタル（株） ・三菱UFJキャピタル（株）（旧ダイヤモンドキャピタル+UFJキャピタル） ・ニッセイキャピタル（株） ・りそなキャピタル（株） ・安田企業投資（株） ・オリックスキャピタル（株） ・伊藤忠テクノロジーベンチャーズ（株） ・フューチャーベンチャーキャピタル（株） ・あおぞらインベストメント（株） ・SBIインベストメント（旧ソフトバンク・インベストメント） ・CSKベンチャーキャピタル（株） ・グローバルベンチャーキャピタル（株） ・北海道ベンチャーキャピタル（株） ・グロービス・キャピタル・パートナーズ http://www.keiei-howto.net/2007/12/post_13.html http://www.keiei-howto.net/2007/12/post_13.html 10ベンチャーキャピタル Tue, 11 Dec 2007 14:56:20 +0900 キャッシュフローとは、現金収支ともいい、資金の流れ、もしくはその結果としての資金の増減を指します。要するに、企業の一定期間の「現金（キャッシュ）の流れ（フロー）」のことを指し、企業活動で、現金がどれだけ増減したかを知ることができます。 キャッシュフローとは、利益が「収益－費用」で算出されるのに対し、現金収支は「収入－支出」で算出します。 例えば、80万円で仕入れた商品を100万円で売った場合、利益は20万円ということになります。しかし、仕入代金の80万円は支払ったが、まだ100万円を受け取っていないとき、この間の手持ちの現金は80万円減っていることに。つまり、会計上は20万円の利益ですが、キャッシュフローはマイナス80万円ということになるわけです。 キャッシュフローは、このように損益計算書などでは見えてこない現金の流れを把握することができるため、会社の実力を示す数字の一つと言えるのです。 最近、企業の実体をみるための指標としてこのキャッシュフローが重要視されつつあります。 http://www.keiei-howto.net/2007/12/post_14.html http://www.keiei-howto.net/2007/12/post_14.html 11キャッシュフロー Tue, 11 Dec 2007 14:57:02 +0900 キャッシュフローとは、企業の資金の流れを指し、その企業の実力を示す指標の一つとも言えるでしょう。 キャッシュフローの数字は、会社四季報（東洋経済新報社刊）などにも掲載されていますし、決算書にもキャッシュフロー計算書というものが必ずついています。キャッシュフロー計算書を見ることができれば、会社の状態が見えてくるのです。 キャッシュフローは、下記の３種類に分類されます。 （1）営業キャッシュフロー～商品やサービスの販売といった営業活動（本業）から稼ぎ出した現金。値がマイナスであれば問題あり。 （2）投資キャッシュフロー～固定資産の取得・売却、有価証券の取得・売却など。工場や店舗を建てるなど、将来の利益を生み出すための投資を行うため通常はマイナス。 （3）財務キャッシュフロー～借入金や社債の発行などでお金を得るとプラス。逆に借金の返済などを行った場合はマイナスになる。 以上の３種類の合計が現金および現金と同等物の増減額となり、これらの組み合わせにより企業の状態を見ることができるのです。 会計上の利益は、経営者の裁量が入り込む余地があります。しかし、キャッシュフローは、あくまでも資金がいくら残るか、不足するかであり、裁量の入り込む余地がありません。そのため、「企業の本当の価値は、キャッシュフローでこそ把握できる」と言ってもいいのです。 http://www.keiei-howto.net/2007/12/post_15.html http://www.keiei-howto.net/2007/12/post_15.html 11キャッシュフロー Tue, 11 Dec 2007 14:57:28 +0900 ストックオプションとは、企業（会社）の役員や従業員が、前もって決められた価格で、一定期間内に、所属する企業（会社）から自社株式を購入できる権利をいい、1997年に商法が改正されて導入されるようになったのです。 ストックオプションを会社が与えることを「付与」、会社とストックオプションを付与された人が交わす契約を「付与契約」といいます。ストックオプションを利用して株式を買うことを「権利行使」、権利行使する場合のある特定の株価のことを「権利行使価格」といいます。また、ストックオプションを権利行使できる一定の期間を「権利行使期間」と呼びます。 ストックオプションを行使するとどうなるのかご存じでしょうか。 例えば、権利行使価格が1,000円で、1,000株分のストックオプションが与えられ、のちに株価が2,000円に上昇した場合、権利を行使していれば1,000円（株価上昇分）×1,000株＝100万円の利益が得られることに。つまり、ストックオプションは、自社の株価が上昇することによって報酬が得られるという仕組みです。もちろん株価が必ず上昇するとは限らないわけですが。 しかしながら、株価が上がれば上がるほど、社員や役員が得られる利益も大きくなるわけですから、業績に貢献した役員らのボーナスとして利用する企業も多くあります。 http://www.keiei-howto.net/2007/12/post_16.html http://www.keiei-howto.net/2007/12/post_16.html 12ストックオプション Tue, 11 Dec 2007 14:57:53 +0900 ストックオプションとは、その会社の役員や社員が与えられる報酬の一つで、あらかじめ決められた価格で自社株を買う権利のことを指します。 ストックオプションには、会社（企業）と権利を行使する側にどのようなメリットがあるのかご存じでしょうか。 まず、会社（企業）のメリットとして、下記の内容が挙げられます。 ・手元に現金がなくてもいいため、金銭的余裕がなくても人材を集められる。 ・株価に基づく報酬体系であるため、指標が明確であり、会社の目標と従業員の目標の間にズレが生じない。 ・株価が上昇基調にある限り、従業員の忠誠心やモラルの向上が期待できる。 ・税務上のメリット。 ・会社が企業価値や株主価値を強く意識しているというPRになる。 一方、権利を行使する側のメリットは、安く購入した株式を売却したときに得られるキャピタルゲイン（株式売却益）です。他の人よりも安く株式を購入できれば、それだけ売却益も大きいというわけですね。 かつては、ストックオプション長者が高額納税者の欄に名前を連ねたり、外資企業に勤める普通のOLが、ストックオプションを行使して、億ションを手に入れたという話もあったのです。 しかし、長引く景気の低迷で株価は低水準を維持したままであり、また、税法上の方針変更により、ストックオプション売却益に倍の税金がかかるようになったことなど、ストックオプションは、いっときの勢いを失いつつあるのが現状と言えます。 http://www.keiei-howto.net/2007/12/post_17.html http://www.keiei-howto.net/2007/12/post_17.html 12ストックオプション Tue, 11 Dec 2007 14:58:18 +0900 http://www.keiei-howto.net/2007/12/post_18.html http://www.keiei-howto.net/2007/12/post_18.html 13相互リンク Tue, 11 Dec 2007 14:58:39 +0900